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这个指数 已翻倍!还会飙涨吗?

发布机构: 上海证券报微信公众号

发布日期:

2022-10-06

个股机会: 太平洋中远海控

    10月5日,BDI(波罗的海干散货运价指数)指数已经涨至1996点,当日涨幅达7.02%,为7月28日以来的最高水平。BDI指数重拾升势,较前期低点已经反弹99.2%,同时,82.4%的9月月涨幅已经创下近两年最大单月涨幅。
    同日,航运股随市走强,专注于小宗散货运输的太平洋航运早盘涨超8%,报收7.29%。海丰国际、中远海控、东方海外国际等港股也跟随上涨。
    BDI指数此次上涨的原因是什么?指数大幅反弹是否预示着向下调整趋势已经终结?
    指数大涨
    受铁矿石和煤炭双重影响
    近期,在海岬型船和巴拿马型船带动下,BDI指数重拾升势。
    10月5日BDI指数上涨7.02%,指数升至1996点,创出逾两个月高位。同时,指数9月累计涨幅已达82.4%,创下近两年最大单月涨幅。而且,BDI指数较前期低点已经反弹99%,实现翻倍。
    BDI指数用于衡量铁矿石、煤炭、粮食等大宗商品运输价格,该指数又由海岬型船运价指数(BCI)、巴拿马型船运价指数(BPI)等几个不同船型的干散货船分类指数组成的综合指数。
    从分类指数来看,主要受到海岬型船和巴拿马型船指数大幅上涨的影响。其中,海岬型船运价指数涨幅最大。10月4日,海岬型船运价指数日涨幅高达9.95%,涨至2244点,是两个多月高位。而且,9月累计大涨547%,同样创造2020年6月以来最大单月涨幅。
    海岬型船载重吨在15万吨及以上,主要运输铁矿石和煤炭,而中国对海外铁矿石需求较大,因此我国房地产及钢铁行业的景气度直接影响海岬型船指数表现。同时,全球煤炭的销量增幅明显,也是海岬型船指数涨幅较大的另一个重要原因。
    一名研究员接受上海证券报记者采访时表示,今年下半年,我国努力拉动经济和稳定房地产均有利于散运市场,另外欧洲能源短缺拉高了煤炭需求,也明显提振了散运市场。
    此外,巴拿马型船运价指数对BDI指数上涨也有一定的贡献。数据显示,BPI的9月涨幅达71%,为2013年9月以来最大单月涨幅。
    BDI价格指数或重拾升势
    该研究员分析认为,从铁矿石和煤炭的需求拉动原因来看,未来继续看好BDI指数的反弹行情。尤其是,因限制俄罗斯能源进口,欧洲在第四季度将继续增加煤炭需求,是较为确定的事件。
    据Mysteel数据显示,节前一周全球铁矿石发运量继续增加。9月19日至25日,澳洲发运量2033.2万吨,环比增加164万吨,其中澳洲发往中国1717.3万吨,环比增加190万吨。巴西发运量799.8万吨,环比增加127.1万吨。全球铁矿石发运总量3233万吨,环比增加292.4万吨。
    对于节后铁矿石的展望,Mysteel认为,目前基建发力程度高于市场预期,基建的消费回补叠加房地产项目的积极开工可能引发一轮赶工潮,展望10月份,港口铁矿到港或明显恢复。
    再看煤炭,随着欧盟对俄罗斯的煤炭禁令生效,欧盟不仅要从更远地区进口煤炭,而且增加了煤炭进口的数量。
    今年8月11日,欧盟对俄罗斯煤炭禁运正式生效,而去年欧盟从俄罗斯进口3900万吨煤炭,占欧盟煤炭进口的36%。专业人士认为,这部分缺口需要加大从美国、澳大利亚、南非等更远地区的煤炭进口来弥补。
    此外,因欧盟减少了俄罗斯的天然气供应,迫使欧盟不得不重启燃煤发电,造成煤炭需求上涨。数据显示,今年前8个月,德国煤电厂发电比去年同期增加了31%。另据国际能源署的预测,2022年全球煤炭销量总量将达到80亿吨,重返2013年创下的历史高位。
    该人士称,以上因素清晰地解释了运输铁矿石和煤炭的海岬型船指数暴涨的动因,而且这些因素显然短期内难以改变,未来BDI指数大概率保持上涨态势。
    
   
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