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下周将解禁523.57亿元!市场压力有多大?可能和你想的不一样……

发布机构: 上海证券报微信公众号

发布日期:

2021-11-28

个股机会: 东旭蓝天陕西建工潍柴动力招商证券华正新材威龙股份晶澳科技中国人寿中华企业国泰君安隆利科技健之佳宇晶股份艾力斯祥生医疗兰剑智能瑞丰新材协和电子宁波方正中金公司

    下周(11月29日-12月3日)将有50只股票面临解禁,解禁规模达523.57亿元。其中19只股票为首发原股东股份和首发战略配售股份解禁,规模达194.03亿元,占比超过37.1%。
    值得注意的是,市值1200亿元的柴油发动机大牛股潍柴动力将有7.9亿股解禁,解禁市值超过124亿元,这也是下周解禁市值最大的个股。不过以当前股价计算,其解禁收益率为-2.31%,连限售股股东也被套了。中华企业东旭蓝天威龙股份华正新材等个股解禁收益率也都为负,意味着这些股东割肉离场几率不会太高。
    从市场表现来看,下周解禁市值居前的潍柴动力晶澳科技艾力斯-U等个股本周都有不同程度下跌,股民对解禁潮已有预判,提前避险。
    从历史数据看,解禁对于公司股价的影响,大概率会是短期的,更应该关注的还是基本面。而解禁后股价出现下跌,可能为投资者提供买入机会。
    7只股票现价低于锁定价格
    最新收盘数据显示,至少7只股票现价低于锁定价格,分别为东旭蓝天威龙股份中华企业华正新材陕西建工祥生医疗潍柴动力。除了祥生医疗解禁类型为首发战略配售股份外,其他解禁类型都为定向增发。这说明定向增发并不一定能带来二级市场的超额收益.
    12月1日,潍柴动力将有7.93亿股股票解禁。潍柴动力实施定增时,发行价格为16.40元/股,但定增锁定期结束后,股价不涨反跌,参与潍柴动力定增的投资方恐怕也没“动力”减持了。
    彼时,参与潍柴动力定增的39家投资方阵容强大。众多投资者中,瑞士银行(UBS)获配金额最多,获配7213.78万股,对应金额11.83亿元。其次财通基金获配5377.62万股,对应金额对应金额8.82亿元。此外中金公司国泰君安、国海富兰克林、泓德基金、博时基金、中国人寿等大型券商、公募、险资也榜上有名。
    从股价走势看,部分股票已经“先跌为敬”,潍柴动力本周(11月22日到11月26日)跌幅为2.73%。解禁收益率高的股票跌幅更明显。今年股价翻倍的光伏大牛股晶澳科技,解禁收益率为1014%,本周跌幅为12.63%。宁波方正解禁收益率为574%,本周跌幅也达到8.67%。
    一位参与过战略配售的国有行高级投资经理对记者表示,限售股解禁意味着更多流通股可能流入市场,会对市场形成一定的抛售压力。尤其是,如果限售股东获得的利润较高,获利了结的动力会更大。不过,很多持有限售股的股东也可能面临其他选择,将导致他们不会轻易抛出手中股票,甚至可能在其他股票持有者抛出股票后吸筹。因而,限售股解禁是否对股价构成利空,要具体情况具体分析。
    解禁来了投资者该怎么做?
    从解禁前后流通股增加的比例看,德众汽车、艾力斯-U、健之佳兰剑智能隆利科技宇晶股份协和电子瑞丰新材8家公司限售股上市数量占已流通股本比例均超过80%,解禁后流通股数量将骤增,值得引起投资者重视。
    其中,最“牛”工业母机概念股宇晶股份4685万股将在11月29日解禁,解禁后限售股上市数量占已流通股本比例达到89%,占总股本比例为46.85%。面对巨量解禁,其股价恐将面临“压力测试”。
    自11月8日至11月24日,宇晶股份获得8个涨停板,股价累计涨幅达147.21%。11月25日,宇晶股份停牌,就股票交易异常波动进行核查。
    上述国有行投资经理表示,投资者持有的个股迎来解禁时,不妨做好三方面准备:
    一是预判解禁前几天二级市场是否会有中小股东抛售潮,短期肯定会有波动,可以适当短线规避;
    二是抓住基本面分析,当公司股价被低估时,此时的现价与股东的成本价相差不远,股东行权卖出获利的空间小,股价下跌空间有限,甚至可能不跌;
    三是看大股东是否表态持有股票,假如不抛售股票反而买入,则会增加投资者信心,推动股价上涨。
    招商证券认为,从2012年以来解禁规模最高的前十周历史数据统计结果来看,单周高解禁规模并未对解禁前后短期市场整体表现造成明显的冲击,解禁带来的冲击更多体现在个股层面。从不同类型解禁来看,相比首发原股东股份解禁和股权激励股份解禁,定增机构配售股份解禁对个股表现的负面影响更明显。

    


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